Analisis Aktivitas Investasi

Analisis AKtivitas Investasi

A.    Aktiva Lancar (Current Asset)

     
     Aset lancar meliputi kas dan asset lain yang dapat dikenversikan ke uang tunai biasanya dalam siklus operasi perusahaan, sebuah siklus operasi,ditunjukkan dalam table 4.4 adalah jumlah waktu dari komitmen kas untuk pembelian sampai koleksi uang tunai ke,nail silting dari penjualan barang dan jasa ini adalah proses dimana sebuah perusahaan mengkonversikan kas dalam asset jangka pendek dan kembali menjadi uang tunai sebagai bagian dari kegiatan operasi yang sedang berlangsung. Siklus operasi yang digunakan untuk mengklasifikasikan asset dan kewajiban baik saat ini atau siklus operajsi,mana yang lebih lama contoh umum adalah kas, setara kas, piutang jangka pendek, surat berharga jangka pendek, persediaan, dan biaya dibayar dimuka.

Kelebihan aktiva lancar atas kewajiban lancar disebut modal kerja. Modal kerja adalah pedang bermata dua ,perusahaan perlu modal kerja untuk secaa efektif beroperasi namun modal kerja adalah mahal karenan harus dibiayai dan dapat memerlukan biata operasional lainnya : seperti kerugian kredit atas piutang dan penyimpanan dan logistic demikian muag kerwajiban lancar adalah kewajiban karena dibayar atau diselesaikan dalam waktu yang lebih panjgan dari satu tahun atau siklus operasi.

Biaya untuk persediaan. Banyak perusahaan mencoba untuk meningkatkan profitabilitan dan arus kas dengan mengurangi investasu dalam aktiva lancar melalui metode seperti underwriting yang efektif kredit dan penagihan piutang, dan manejemen persediaan just in time. Selain itu ,perusahaan mencoba untuk membiata sebgaian biesar asset mereka saat ini melalui kewahiban lancar, sepertu hutang dan aktrual dalam upata untuk mengurangi modal kerja.

Karena dampak dari asset lancar dan kewajiban lancar pada likuiditas dari profitabilitas, analisis aktiva lancar dan kewajiban lancar sangat penting di kedua analisis kredit dan analisis profitabilitas.

1.      Kas dan Setara Kas

Kas adalah aset yang paling likuid termasuk mata uang yang tersedia dan dana deposito, setara kas yang sangat likuid ,investasi jangka pendek yang segara dikonversikan menjadi uang tunai dan sehingga dekat jatuh tempo bahwa mereka memiliki resiko minimal dan peruabah harga karena pergerakan suku bunga, investasi ini biasanya membawa jangka waktu tiga bulan atau kurang. Contoh setara kas yang tagihan jangka pendek treasury.

Konsep likuiditas adalah peting dalam analisis laporan keuangan , dengan likuiditas , kita berarti jumlah kas atau setara kas. Perusahaan memiliki jumlah uang tunai yang dapat ditingkatkan dalam waktu singkat. Likuiditas menyediakan fleksibilitas juga berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban pada saat jatuh tempo. Banyak perisajaam dengan neraca yang kuat dimana disana ada sinstamsisi ekuitas capital dalam kaitannya dengan total asset masih bisa mengalami kesulitan serius kerana likuiditas

a.       Sejauh mana setara kas diinvestasikan pada efek ekuitas, perusahaan mengalami penurunan likuiditas jika nilai pasar dari efek investasi tersebut turun.

b.      Kas dan setara kas sering kali dibutuhkan sebagai saldo kompensasi (compensating balances) untuk mendukung suatu perjanjian pinjaman atau sebagai jaminan utang.

2.      Piutang

Piutang (Receivables) adalah jumlahuang karena perusahaan yang timbul dari pejualan produk atau jasa, dari uang maka (pinjaman uang) kepada perusahaan lain. Piutang mengacu pada jumlah karean perusahaan yang timbil dari penjualan produk. Wesel tagih mengacu pada janji-janji tertulis resmi dari utang jatuh tempo.

a.      Penilaian Piutang

Analisis penilaian piutang penting untuk menganalisis piutang karena dampaknya terhadap posisi asset perusahaan dan aliran pendapatan . kedua dampak yang saling terkait.pengalaman menunjukkan bahwa perusahaan tidak mengumpulkan semua piutang Sementara keputusan tentang kolektibilitas dapat dilakukan setiap saat, kolektibilitas piutang sebagai kelompok yang terbaik diperkirakan atas dasar perience mantan masa lalu, dengan tunjangan cocok untuk perekonomian saat ini, industri, dan kondisi debitur. Risiko dalam analisis ini adalah bahwa pengalaman masa lalu mungkin tidak menjadi prediktor yang memadai kehilangan masa depan, atau bahwa kita gagal untuk sepenuhnya memperhitungkan kondisi saat ini. Kerugian dengan piutang dapat menjadi substansial da mempengaruhi aktiva lancar dan laba bersih sekarang dan masa depan.

b.      Analisis Piutang

Sementara pendapat wajar tanpa pengecualian dari auditor independen meminjamkan jaminan kepada keabsahan piutang, analisis kami harus mengakui kemungkinan kesalahan dalam penilaian untuk koleksi akhir mereka. Kami juga harus waspada dengan insentif manajemen dalam melaporkan tingkat yang lebih tinggi dari pendapatan dan aset. Dalam hal ini, dua pertanyaan penting menghadapi analisis kami piutang.

·         Resiko Koleksi

Kebanyakan ketentuan penghapusan aktiva didasarkan pada pengalaman- masa lalu, meskipun mereka membuat penyisihan keadaan ekonomi, industri, dan debitur saat ini dan muncul. Dalam prakteknya, manajemen cenderung menempel lebih penting untuk pengalaman-masa lalu tidak ada alasan lain selain kondisi ekonomi dan industry yang sulit diprediksi. Analisis kami harus diingat bahwa sementara pendekatan diformulasikan untuk menghitung ketentuan untuk kredit macet nyaman dan praktis, itu mencerminkan ment penghakiman mekanik yang menghasilkan kesalahan. Analisis harus bergantung pada pengetahuan kita tentang kondisi industri untuk andal menilai penyisihan piutang tak tertagih. informasi lengkap untuk menilai risiko koleksi piutang biasanya tidak termasuk dalam laporan keuangan. informasi yang berguna harus diperoleh dari sumber lain atau dari perusahaan. alat analisis untuk menyelidiki kolektibilitas meliputi:

a.       Membandingkan piutang pesaing sebagai persentase dari penjualan dengan orang-orang dari perusahaan di bawah analisis.

b.      Meneliti pelanggan meningkat konsentrasi berisiko ketika piutang yang terkonsentrasi di satu atau beberapa pelanggan.

c.       Komputasi dan menyelidiki tren pada periode penagihan rata-rata piutang dibandingkan dengan persyaratan kredit adat untuk industri.

d.      Menentukan porsi piutang yang perpanjangan account sebelumnya atau wesel tagih.

·         Analisis Kutipan

Kenakalan dalam pembayaran bowling angsuran, terutama yang berkaitan dengan beberapa account rantai besar, dilanjutkan pada tingkat memuaskan. account nonchain, yang terdiri sekitar 80% dari piutang angsuran, umumnya account lebih baik membayar. . . . Pada kuartal terakhir 20X6, rata-rata bowling keturunan per pembentukan jatuh pendek dari garis keturunan yang relatif rendah dari periode dibandingkan 20X5, mengakibatkan kejengkelan masalah koleksi di akun tertentu. Fakta bahwa koleksi lebih rendah pada akhir 20X6 kontribusi terhadap keputusan manajemen untuk meningkatkan cadangan. Setelah pemberian tambahan $ 15 juta, total cadangan untuk kemungkinan kerugian di masa depan pada semua piutang sebesar $ 66 juta.

·         Analisis Sudut Pandang

a.    Keaslian Piutang. Deskripsi piutang dalam laporan keuangan atau catatan biasanya tidak cukup untuk memberikan petunjuk yang handal, apakah piutang yang uine gen-, karena, dan dapat dilaksanakan. Pengetahuan tentang praktik industri dan sumber tambahan informasi yang digunakan untuk jaminan menambahkan. Salah satu faktor yang mempengaruhi keaslian adalah hak barang dagangan kembali. Pelanggan di industri tertentu, seperti majalah, buku teks, atau industri mainan, menikmati hak substansial barang dagangan kembali. Analisis kami harus memungkinkan untuk hak istimewa kembali. hak kembali Liberal dapat merusak kualitas piutang.

b.    Sekuritisasi Piutang. Masalah analisis penting lain muncul ketika sebuah haan com- menjual semua atau sebagian dari piutang kepada pihak ketiga yang, biasanya, membiayai penjualan dengan menjual obligasi ke pasar modal. Pengumpulan piutang tersebut menyediakan sumber untuk hasil pada obligasi.

3.      Biaya di bayar dimuka

Biaya dibayar di muka adalah uang muka untuk jasa atau barang belum diterima. Contohnya adalah uang muka untuk pajak sewa, asuransi, utilitas, dan properti. Biaya dibayar di muka biasanya diklasifikasikan sebagai aset

lancar karena mencerminkan jasa karena yang tidak akan membutuhkan penggunaan aktiva lancar.

4.      Persediaan

Persediaan adalah barang yang dimiliki untuk dijual sebagai bagian dari operasi bisnis normal perusahaan. Dengan pengecualian dari organisasi pelayanan, persediaan sangat penting dan aset penting perusahaan. Kami meneliti persediaan karena mereka adalah komponen utama dari aset operasi dan langsung mempengaruhi penentuan pendapatan. Pentingnya biaya metode untuk penilaian persediaan adalah karena dampaknya terhadap laba bersih dan penilaian aset. metode perhitungan biaya persediaan yang digunakan untuk mengalokasikan biaya barang tersedia untuk dijual (persediaan awal ditambah pembelian bersih) antara baik harga pokok penjualan (deduksi pendapatan) atau persediaan akhir (aset saat ini). Accordingly, menentukan biaya persediaan mempengaruhi baik pengukuran pendapatan dan asset.

a.      Dampak biaya persediaan terhadap profitabilitas

Laba kotor dapat dipengaruhi oleh pilihan metode penghitungan biaya perusahaan. Pada periode di mana harga meningkat FIFO memberikan laba kotor yang lebih tinggi dibandingkan LIFO karera persediaan yang lebih rendah dikaitkan dengan pendapatan penjualan dengan harga pasar terkini. Hal ini sering kali dinyatakan sebagai keuntungan fiktif FIFO karena laba kotor sebenarnya merupakan penjumlahan dari dua komponen: laba ekonomi (economic profit) dan laba kepemilikan (holding gain). Laba ekonomi sesuai dengan jumlah yang terjual dikalikan dengan selisih antara harga jual dan biaya penggantian persediaan (kira-kira sebesar biaya pembelian persediaan yang paling kini). Laba kepemilikan merupakan kenaikan pada biaya penggantian karena persediaan telah diperoleh dan sama dengan jumlah unit terjual dikali dengan selisih biaya penggantian terkini dengan biaya perolehan awal.

b.      Dampak biaya persediaan terhadap neraca

Pada periode harga meningkat, dan dengan asumsi persediaan belum melikuidasi layer persediaan lamanya, LIFO melaporkan persediaan akhir pada harga yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan biaya penggantian. Hasilnya neraca perusahaan yang menggunakan LIFO tidak secara akurat mencerminkan investasi lancar yang dimiliki perusahaan dalam persediaannya.

c.       Dampak biaya persediaan terhadap arus kas

Peningkatan laba kotor dengan metode FIFO juga menyebabkan laba sebelum pajak lebih tinggi, dan karenanya, utang pajak yang lebih tinggi. Pada periode di mana harga meningkat, perusahaan dapat terjebak pada pengurangan arus kas karena mereka membayar pajak yang lebih tinggi dan perlu mengganti persediaan yang terjual pada biaya penggantian yang lebih tinggi dibandingkan dengan biaya pembelian awal. Hal ini dapat mengarah pada masalah likuiditas.

5.      Efek Investasi

Perusahaan juga menginvestasi aktivanya pada efek investasi (investment sec urities). Beberapa investasi merupakan penyimpanan sementara kelebihan kas dalam bentuk efek. Investasi ini juga dapat mencakup dana yang akan digunakan untuk investasi pada pabrik, peralatan, dan aktiva operasi lain, atau dapat digunakan sebagai dana pembayaran kewajiban. Tujuan penyimpanan sementara ini adalah untuk menggunakan kas yang menganggur secara produktif.

a.      Efek Utang

Efek utang (debt securities) adalah efek yang mewakili hubungan sebagai kreditor terhadap pihak lain. Misalnya obligasi perusahaan lain, obligasi pemerintah, surat utang.

•         Efek diperdagangkan (trading securities) merupakan utang (atau ekuitas yang tidak memiliki pengaruh) yang dibeli dengan tujuan dikelola secara aktif dan dijual untuk mendapat keuntungan pada jangka waktu dekat.

•         Efek yang dimiliki hingga jatuh tempo (held-to-maturity securities) merupakan efek utang yang ingin dan mampu dimiliki manajemen hingga jatuh tempo. Efek ini dapat jatuh tempo dalam jangka waktu pendek (di mana mereka diklasifikasi sebagai aktiva lancar) atau jangka panjang (di mana mereka klasifikasi sebagai aktiva tak lancar).

•         Efek yang tersedia untuk dijual (available-for-sale securities) merupakan efek utang (atau ekuitas yang tidak memiliki pengaruh) yang tidak tergolong efek diperdagangkan atau dimiliki hingga jatuh tempo. Efek ini dapat  dikelompokkan sebagai aktiva lancar atau tak lancar, tergantung dari jangka waktu atau kapan manajemen berniat menjual efek tersebut. Efek ini dinilai berdasarkan nilai wajar pada neraca.

b.      Efek Ekuitas

Efek ekuitas (equity securities) mencerminkan bagian kepemilikan pada entitas. Contohnya meliputi saham biasa dan preferen serta hak untuk memperoleh atau menjual bagian kepemilikan seperti waran, stock right, serta opsi beli dan opsi jual. Motivasi utama perusahaan membeli efek ekuitas adalah untuk memaksakan pengaruh pada direksi dan manajemen entitas lain (seperti emasok, pelanggan, anak perusahaan) dan untuk mendapatkan dividen dan penghasilan dari kenaikan harga saham.

•         Tidak memiliki pengaruh(kepemilikan kurang dari 20%). Efek ekuitas berbentuk saham preferen tanpa hak suara atau kurang dari 20% dari seluruh saham hak suara investee, maka efek ini dianggap tidak berpengaruh. Pada kasus ini, investor diasumsikan memiliki pengaruh minimal pada aktivitas investee. Investasi ini dapat dikelompokkan sebagai efek diperdagangkan atau tersedia untuk dijual berdasarkan niat dan kemampuan manajemen.

•         Pengaruh signifikan (kepemilikan antara 20% hingga 50%). Kepemilikan saham meskipun kurang dari 50% saham dengan hak suara, dapat memberikan investor kemampuan untuk memengaruhi secara signifikan aktivitas usaha investee. Pembuktian atas kemampuan investor untuk memaksakan pengaruh signifikan terhadap aktivia usaha investee diperlihatkan dalam berbagai cara seperti, perwakilan dan partisipasi manajemen.

•         Pihak yang mengendalikan (kepemilikan lebih dari 50%). Kepemilikan lebih 50% disebut sebagai pihak yang mengendalikan (controlling interests). Investor disebut sebagai induk perusahaan (holding company) dan investee sebagai  anak perusahaan (subsidiary). Untuk kepemilikan lebih dari 50%, perusahaan menyiapkan laporan keuangan konsolidasi.

c.       Analisis Efek Investasi

Analisis investasi efek memiliki paling tidak tiga tujuan utama: untuk memisahkan kinerja operasi dengan kinerja investasi dan pendanaan, untuk mengevaluasi kinerja dan risiko investasi, dan untuk menganalisis distorsi akuntansi yang disebabkan aturan akuntansi dan/atau manajemen laba yang terkait dengan investasi efek.

6.      Sekuritas Derivatif

Derivatif merupakan instrumen keuangan yang nilainya berasal dari nilai aktiva lain, kelompok aktiva, atau variabel ekonomis seperti harga saham, obligasi, harga komoditas, tingkat bunga, atau kurs pertukaran valuta.

a.      Jenis-jenis derivatif

Kontrak masa depan (futures contract) merupakan perjanjian antara dua atau lebih untuk membeli atau menjual komoditas tertentu atau aktiva keuangan pada tanggal tertentu di masa depan (yang disebut tanggal penyerahan) pada harga tertentu. Kontrak ini dapat dibuat untuk berbagai komoditas dan aktiva keuangan.

Kontrak swap (swap contract) merupakan perjanjian antara dua pihak atau lebih untuk menukar arus kas masa depan. Kontrak ini umumnya digunakan sebagai perlindungan atas risiko seperti tingkat bunga dan.risiko kurs valuta asing.

Kontrak opsi (option contract) memberikan hak pada suatu pihak bukan kewajiban untuk melakukan suatu transaksi. Opsi beli (call option) merupakan hak untuk membeli sekuritas (atau komoditas) dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal penyerahan. Opsi jual (put option) merupakan opsi untuk menjual sekuritas (atau komoditas) dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal penyerahan.

Derivatif penting yang sering kali tidak diatur dalam SFAS 133 adalah kontrak forward (forward contract). Salah satu contohnya adalah pembelian atau pejualan persediaan dengan kontrak forward sebagai bagian dari operasi usaha normal, karena penyelesaian langsung tidak dimungkinkan.

B.     Aktiva Tak Lancar (Non Current Assets)

Aktiva tak lancar (Non Current Assets)  atau aktiva jangka panjang atau juga disebut aktiva tetap merupakan sumber daya atau klaim atas sumber daya yang diharapakan dapat memberikan manfaat pada perusahaan selama periode melebihi periode kini.

1.      Aktivitas Jangka Panjang

Merupakan sumber daya yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan usaha atau mengurangi biaya operasional selama lebih dari satu periode, jenis paling umum dari asset jangka panjang adalah aktiva tetap berwujud seperti porperti, pabrik, dan peralatan , asset jangka panjang juga termaksud asset tidak berwujud seperti paten, merek dagang,hak cipta. Goodwill.

a.      Kapitalisasi, Alokasi, dan penurunan Nilai

kapitalisasi adalah proses menunda biaya yang dikeluarkan pada periode saat ini, tetapi yang manfaatnya diharapkan untuk memperluas ke satu atau lebih periode mendatang. Hal ini kapitalisasi yang menciptakan akun aset. Alokasi adalah proses berkala membebankan biaya tangguhan (aset) untuk satu atau lebih periode manfaat masa depan yang diharapkan. proses alokasi ini disebut depresiasi untuk asset berwujud, amortilisasi untuk aset tidak berwujud, dan penipisan sumber daya alam. pelemahan adalah proses menuliskan nilai buku aset tetap jika arus kas yang diharapkan tidak lagi cukup untuk memulihkan biaya yang tersisa dilaporkan di neraca. Bagian ini membahas masing-masing tiga kegiatan akuntansi tersebut. suatu biaya akan dikapitalisasi jika emenuhi kriteria berikut:

•         Aktiva harus berasal dari transaksi atau kejadian masa lalu. Kriteria ini menghasilkan perlakuan yang tidak konsisten antara aktiva tak berwujud yang dibeli dengan yang diciptakan internal. Misalnya, goodwill yang dibeli dapat dikapitalisasi, tetapi goodwill yang diciptakan sendiri (yang nilainya jauh lebih besar) tidak dapat dikapitalisasi.

•         Aktiva harus menghasilkan kemungkinan manfaat masa depan yang dapat diidentifikasi dan layak. Kriteria ini menghasilkan pembebanan pengeluaran litbang dengan segera, meskipun litbang merupakan salah satu dari aktiva yang paling berharga bagi perusahaan teknologi tinggi.

•         Aktiva memberikan pemiliknya pengendalian (khusus) atas manfaat masa depan. Kriteria ini (dan lainnya) tidak memungkinkan kapitalisasi teknologi atau modal manusia karena kepemilikan tidak dapat dipaksakan secara hukum.

Alokasi merupakan pembebanan biaya aktiva secara periodik sepanjang periode manfaat yang diharapkan. Alokasi biaya disebut penyusutan (depreciation) jika terkait dengan aktiva tetap, amortisasi (amortization) jika digunakan untuk aktiva tak berwujud, dan deplesi (depletion) jika dikaitkan dengan sumber daya alam.

Jika arus kas yang diharapkan (tidak didiskonto) lebih dibandingkan nilai tercatat aktiva (biaya dikurangi akumulasi penyusutan), perlu diturunkan nilainya dan dinyatakan sebesar nilai pasar wajar (jumlah diskonto taksiran arus kas). Dari perspektif analisis kita, terdapat dua distorsi terkait dengan penurunan nilai aktiva:

•         Bias konservatif mendistorsi penilaian aktiva jangka panjang karena nilai aktiva dapat diturunkan namun tidak dapat dinaikkan.

•         Pengakuan penurunan nilai aktiva memiliki dampak temporer besar mendistorsi laba bersih sementara berpotensi untuk meningkatkan kegunaan nilai aktiva pada neraca.

2.      Aktiva tetap dan sumber daya alam

Perumahan, tanaman dan peralatan atau aset tanaman adalah aktivas berwujud tidak lancar digunakan dalam pembuatan merchandising, atau proses layanan untuk menghasilkan pendapatan dan arus kas lebih dari satu periode.

a.      Menilai asset dan peralatan

Prinsip biaya historis diterapkan ketika menilai properti, pabrik, dan peralatan. valuasi biaya historis menyiratkan sebuah perusahaan awalnya mencatat aset pada biaya pembelian. Biaya ini meliputi biaya-biaya yang diperlukan untuk membawa aset ke kondisi viceable dapat digunakan atau ser- dan lokasi seperti barang, instalasi, pajak, dan set-up. Semua biaya akuisisi dan persiapan dikapitalisasi dalam saldo rekening aset. Pembenaran untuk penggunaan biaya historis terutama berkaitan dengan nya objektivitas. Biaya penilaian historis aset tetap, jika diterapkan secara konsisten, biasanya tidak menghasilkan distorsi yang serius. Bagian ini menganggap beberapa kekhawatiran khusus yang muncul ketika menilai aset. Alasan digunakannya biaya historis adalah:

•         Konservatisme (conservatism), karena tidak mengantisipasi adanya biaya penggantian berikutnya.

•         Akuntabilitas (accountability), manajer dalam jumlah uang.

•         Objektivitas (objectivity), dalam penentuan biaya.

b.      Menilai sumber daya alam

Sumber daya alam (natural resource), juga disebut aktiva yang dihabiskan (wasting asset), merupakan hak untuk mengambil atau mengonsumsi sumber daya alam. Contohnya meliputi hak untuk menambang, menebang kayu, mengambil gas alam, dan minyak. Sumber daya alam memiliki dua karakteristik penting yaitu pemindahan konsumsi aktiva dan penggantian aktiva hanya melalui proses alamiah.

c.       Penyusutan

Penyusutan merupakan alokasi biaya properti, bangunan, dan peralatan sepanjang masa manfaatnya. Jika suatu operasi tidak menguntungkan, penyusutan akan menjadi biaya yang tidak dapat dihindari, sehingg menambah kerugian.

d.      Menganalisis aktiva tetap dan sumber daya alam

Penilaian aktiva tetap dan sumber daya alam menekankan objektivitas biaya historis, prinsip konservatisme, dan akuntansi atas uang yang diinvestasikan pada aktiva tersebut. Aturan akuntansi untuk penurunan nilai aktiva jangka panjang mewajibkan perusahaan untuk secara berkala menelaah kejadian atau perubahan kondisi yang memungkinkan penurunan nilai. Berdasarkan aturan terkini, perusahaan menggunakaan “uji perolehan kembali” (recoverability test) untuk menentukan apakah terdapat penurunan nilai, yaitu perusahaan harus mengestimasi taksiran arus kas bersih masa depan aktiva tersebut dan nilai disposisi akhirnya.

3.      Aset tak berwujud (Intangible assets)

Asset tidak berwujud adalah hak, hak istimewa, dan menfaat dari kepemilikam atai control. Dua karateristik umum berwujud adalah ketidakpastian tinggi manfaat masa depan dan kurangnya keberadaan fisik. aset tidak berwujud sering (1) tidak dapat dipisahkan dari suatu perusahaan atau segmennya, (2) memiliki periode manfaat yang tidak terbatas, dan (3) mengalami perubahan valuasi besar berdasarkan keadaan itive compet-. biaya historis adalah aturan penilaian untuk dibeli berwujud. Namun, ada perbedaan penting antara akuntansi untuk aset berwujud dan tidak berwujud. Artinya, jika perusahaan menggunakan bahan dan tenaga kerja dalam membangun aset nyata, itu capi- talizes biaya ini dan terdepresiasi mereka selama periode manfaat.

Kategori yang dipilih dari Aset Tak Berwujud

• Goodwill

• Paten, hak cipta, nama dagang, dan merek dagang

• Sewa, HGU, dan prasarana

• hak eksplorasi dan biaya pengembangan sumber daya alam

• Khusus formula, proses, teknologi, dan desain

• Lisensi, waralaba, keanggotaan, dan daftar pelanggan

a.      Aktiva berwujud yang dapat diindentifikasi

Berwujud yang dapat diidentifikasi adalah aset berwujud yang secara terpisah diidentifikasi dan dikaitkan dengan hak-hak khusus atau hak istimewa memiliki periode manfaat terbatas. Calon yang paten, merek dagang, hak cipta, dan waralaba. Perusahaan mencatat mereka di biaya dan

amortisasi mereka selama masa manfaat mereka. Tulisan off untuk mengorbankan seluruh biaya berwujud yang dapat diidentifikasi pada saat akuisisi adalah dilarang.

b.      Aktiva berwujud yang  tidak dapat diindentifikasi

Aset yang baik dikembangkan secara internal atau dibeli tetapi tidak dapat diidentifikasi dan sering memiliki periode manfaat yang tidak terbatas. Contohnya adalah goodwill. Ketika salah satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain

c.       Menganalisas aktiva berwujud

Dalam menganalisis aktiva tak berwujud, kita harus siap untuk membuat estimasi sendiri mengenai penilaian aktiva. Juga harus diingat bahwa goodwill tidak membutuhkan amortisasi dan auditor mengalami masa sulit dengan aktiva tak berwujud, terutama goodwill. Mereka menganggap sulit untuk menilai aktiva tak berwujud yang belum diamortisasi. Analisis juga harus waspada terhadap komposisi, penilaian, dan disposisi goodwill. Goodwill dihapus jika kelebihan laba yang mendasari eksistensinya tidak ada lagi. Disposisi, atau penghapusan goodwill sering kali dilakukan manajemen pada periode hal tersebut memiliki dampak pasar terendah.

C.    Aktivitas Antar Perusahaan

1.      Investasi Antar Perusahaan

Investasi antarperusahaan (intercorporate investments) merupakan investasi oleh satu perusahaan dalam efek-efek (sekuritas atau surat berharga) ekuitas perusahaan lainnya. Induk perusahaan (parent) merupakan pihak yang mengendalikan, umumnya melalui kepemilikan efek ekuitas. Aktivitas entitas legal terpisah lainnya disebut sebagai anak perusahaan (subsidiary). Hubungan induk perusahaan-anak perusahaan (parent-subsidiary) terjadi saat satu perusahaan memiliki seluruh atau sebagian besar efek ekuitas dengan hak suara perusahaan lain.

a.      Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi (consolidated financial statements) melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan induk perusahaan berikut anak perusahaannya dalam satu set laporan keuangan. Akun investasi dalam laporan keuangan induk perusahaan merupakan bukti kepemilikan saham dalam anak perusahaan

b.      Teknik Dasar Konsolidasi

Konsolidasi terdiri atas dua langkah, agregasi dan eliminasi. Pertama, laporan keuangan konsolidasi menambahkan aktiva, kewajiban, pendapatan, dan beban anak perusahaan ke akun-akun terkait dalam laporan keuangan induk perusahaan. Langkah kedua adalah mengeliminasi "transaksi antarperusahaan." untuk menghindari pencatatan ganda atau pengakuan laba terlalu cepat. Sebagai contoh, utang induk perusahaan pada anak perusahaannya dan piutang anak perusahaan terhadap induk perusahaan dieliminasi saat neraca konsolidasi disiapkan.

c.       Prinsip-prinsip Konsolidasi

Terdapat dua kondisi di mana anak perusahaan seharusnya tidak dikonsolidasikan untuk keperluan pelaporan yaitu:

•         Pengendalian tidak lengkap atau sementara. Untuk mengonsolidasikan perusahaan, induk perusahaan harus mempunyai kepemilikan atas anak perusahaan atau mengendalikan manajemen anak perusahaan secara efektif. Kepemilikan saham lebih dari 50% umumnya mensyaratkan konsolidasi Konsolidasi tidak tepat jika pengendalian bersifat sementara, pengendalian tidak berada di tangan pemilik mayoritas, atau jika anak perusahaan akan dihapuskan.

•         Laba tidak pasti. Jika terdapat ketidakpastian yang tinggi tentang peningkatan ekuitas dari anak perusahaan telah dicatat sebagai akrual pada induk perusahaan, konsolidasi bukanlah hal yang tepat. Ketidakpastian yang tinggi dapat muncul, sebagian dengan anak perusahaan internasional, ketika terdapat batasan-batasan konversi atas mata uang asing atau atas penerimaan laba dari luar negeri.

d.      Draf eksposur atas konsolidasi

Draf eksposur mengasumsikan adanya pengendalian jika perusahaan memenuhi satu atau lebih kondisi sebagai berikut:

•         Memiliki hak suara mayoritas dalam kepengurusan perusahaan lain atau memiliki hak untuk menunjuk mayoritas kepengurusan perusahaan lain.

•         Memiliki hak suara minoritas dalam jumlah besar dan tidak terdapat pihak atau organisasi lain yang memiliki hak suara signifikan.

•         Memiliki kemampuan unilateral untuk (1) mendapatkan hak suara mayoritas dalam kepengurusan perusahaan lain atau (2) mendapatkan hak untuk menunjuk mayoritas kepengurusan perusahaan lain melalui kepemilikan efek yang dapat dikonversi atau hak lainnya yang saat ini dapat dipilih untuk dijalankan oleh pemegang efek dan manfaat yang diharapkan dari konversi efek tersebut atau pelaksanaan hak tersebut melebihi biaya yang diharapkan.

•         Apakah hanya partner umum (general partner) dalam persekutuan terbatas (limited partnership) dan tidak ada partner atau kelompok partner lain yang memiliki kemampuan untuk menghentikan persekutuan terbatas atau sebaliknya memindahkan partner umum.

e.       Metode akuntansi ekuitas

Metode akuntansi ekuitas (equity accounting method) melaporkan investasi perusahaan dalam anak perusahaan dan bagian induk perusahaan atas laba anak perusahaan sebagai akun dalam laporan keuangan induk perusahaan.

2.      Penggabungan Usaha

Penggabungan usaha (business combination) mengacu pada merger, akuisisi, reorganisasi, atau restrukturisasi atas dua atau lebih perusahaan untuk membentuk sebuah perusahaan lainnya. Penggabungan usaha mengubah kepemilikan dan pengendalian atas perusahaan yang diakuisisi atau diinvestasi.

a.       Akuntansi Penggabungan Usaha

FASB baru-baru ini mengeluarkan dua standar penting (SFAS 141 "Business Combination" dan SFAS 142 "Goodwill and Other Intangible Assets"). Standar ini memuat beberapa perubahan besar dalam pelaporan keuangan:

•         Akuntansi dengan purchase method diharuskan untuk semua penggabungan usaha, sehingga pooling accounting dilarang untuk digunakan di masa depan. Namun demikian, penggabungan usaha terdahulu yang memenuhi perlakuan pooling terus dicatat sebagai pooling dalam laporan keuangan konsolidasi.

•         Perusahaan harus mencatat nilai pasar wajar aktiva tak berwujud yang dibeli, yang sebelumnya tidak diakui, sebelum mencatat goodwill.

•         Goodwill tidak lagi diamortisasi, melainkan diuji setiap tahun untuk penurunan nilai (impairment).

•         Standar mengharuskan pengungkapan alasan utama penggabungan usaha dan memperluas informasi alokasi harga beli.

b.      Masalah-masalah penggabungan Usaha

•         Menilai pertukaran

Masalah utama dalam purchase accounting adalah penentuan total harga perolehan entitas yang diakuisisi. Penentuan harga perolehan aktiva yang diperoleh secara individu, dalam kelompok, atau dalam penggabungan usaha, menggunakan prinsip akuntansi yang sama.

•         Nilai pertukaran kontijen

Panduan untuk akuntansi kontinjensi meliputi: (1)mengungkapkan pengeluaran kontinjen atas aktiva tambahan, tetapi tidak sebagai kewajiban atau sebagai saham beredar, kecuali hasil kontinjen dapat ditentukan dengan pasti; (2) mencatat pengeluaran kontinjen atas aktiva tambahan berdasarkan laba di masa depan sebagai tambahan harga perolehan akuisisi ketika kontinjen terselesaikan; (3) menyesuaikan jumlah yang semula dicatat untuk saham pada tanggal akuisisi untuk pengeluaran kontinjen atas nilai pertukaran tambahan berdasarkan harga saham di masa depan.

•         Alokasi total harga perolehan

Setelah total harga/biaya perolehan aktiva yang diakuisisi dapat ditentukan, harga perolehan tersebut harus dialokasikan ke masing-masing aktiva. Seluruh aktiva yang dapat diidentifikasi yang diakuisisi dan kewajiban yang ditanggung dalam penggabungan usaha menerima alokasi harga perolehan, yang umumnya sama dengan nilai wajar masing-masing pada tanggal akuisisi.

A.    Aktivitas Internasional (International Activities)

1.      Pelaporan Aktivitas Internasional

Kita menghadapi kendala yang khas dalam perusahaan yang beroperasi dilebih dari satu negara. Kendala tersebut dapat dikelompokkan dalam setidaknya dua kategori:

•         Kendala karena perbedaan praktik akuntansi di negara di mana perusahaan beroperasi.

•         Kendala karena translasi aktiva, kewajiban, dan ekuitas dalam unit pengukuran negara di mana induk perusahaan berada.

a.      Akuntansi Internasional dan Praktik Audit

Praktik akuntansi di berbagai negara sangatlah beragam. Terdapat beberapa alas an atas keragaman tersebut, termasuk tiadanya kesepakatan atas tujuan laporan keuangan, perbedaan ketentuan hukum, perbedaan undang-undang perpajakan, variasi dalam otoritas dan umur badan profesi lokal (seperti pasar saham). Pembuatan standar akuntansi internasional oleh International Accounting Standards Board (IASB) merupakan langkah besar menuju keseragaman. Tujuan IASB adalah merumuskan dan mempublikasikan kepada publik standar dasar yang diobservasi dalam penyajian akun yang diaudit dan penyajian laporan keuangan, serta mempromosikan penggunaan standar tersebut di seluruh dunia.

b.      Perspektif atas akuntansi internasional

Keragaman lingkungan sosial tersebut menyebabkan perbedaan besar dalam praktik akuntansi antarnegara. Analisis harus menggunakan sumber yang terbaru untuk mengidentifikasi perbedaan akuntansi internasional yang signifikan. Dalam mengkonolidasikan anak perusahaannya yang berada di negara lain, perusahaan multinasional yang berpusat di Amerika Serikat umumnya meminta anak perusahaan untuk menerapkan akuntansi yang selaras dengan induk perusahaan.

c.       Perspektif atas pemeriksaan dan tata kelola internasional

Aktivitas pemeriksaan dan tata kelola terkait dengan keandalan pelaporan keuangan dan keyakinan akuntabilitas manajemen. Terdapat keragaman dalam pemeriksaan dan praktik tata kelola internasional.

d.      Translasi mata uang asing

Konsolidasi dan akuntansi ekuitas atas anak perusahaan asing memerlukan translasi laporan keuangan menjadi setara dolar. Hal ini dilakukan sebelum akun anak perusahaan asing digabungkan dengan induk perusahaan.

e.       Metode translasi mata uang asing

Akuntansi untuk translasi mata uang asing diatur dalam SFAS 52 yang dikeluarkan di tahun 1981. Standar ini menyarankan dua pendekatan translasi, metode kurs kini (current rate method) yang banyak digunakan dan metode sementara (temporal method). Untuk menentukan metode mana yang tepat untuk satu anak perusahaaa tertentu, standar menerapkan konsep mata uang fungsional (functional currency) Mata uang fungsional adalah mata uang utama yang digunakan oleh anak perusahaan. Mata uang tersebut dapat berupa dolar AS atau mata uang lokal.

f.       Akuntansi translasi mata uang asing

Persyaratan utama untuk akun translasi mata uang asing yaitu:

•         Translasi memerlukan identifikasi mata uang fungsional bagi sebuah entitas. Mata uang fungsional ini umumnya mata uang negara di mana anak perusahaan berada. Seluruh elemen laporan keuangan entitas asing diukur dengan menggunakan mata uang fungsional, sejalan dengan praktik akuntansi induk perusahaan.

•         Translasi dari mata uang fungsional menjadi AS$ harus dilakukan sebelum konsolidasi. Translasi ini umumnya terjadi pada nilai tukar kini (tanggal pelaporan), kecuali untuk pendapatan dan beban yang ditranslasikan pada nilai tukar rata-rata sepanjang periode.

•         Penyesuaian translasi tidak disertakan dalam laba bersih, melainkan laporkan dan diakumulasikan sebagai komponen ekuitas terpisah (dalam pendapatan komprehensif) sampai induk perusahaan menjual atau melikuidasi investasinya dalam entitas asing. Pada saat penjualan atau likuidasi terjadi, penyesuaian translasi kumulatif ini dipindahkan dari ekuitas dan diakui sebagai laba atau rugi yang menentukan laba.

•         Setelah laporan keuangan anak perusahaan ditranslasikan dalam AS$, anak perusahaan dikonsolidasikan dalam laporan keuangan induk perusahaan.

Referensi

Wild, John J. Subramanyam, K.R. & Hasley, Robert F. 2007. Finacial Statement Analysis. Mc Graw Hill Internasional Edition.